La clase en vivo, dictada por el profesor Vincent van Kervel, tiene por objetivo profundizar sobre los contenidos del curso, así como aterrizar algunas reglas específicas sobre cómo transar en distintos tipos de bolsas y lograr identificar las estrategias conceptuales de los distintos usuarios del mercado de capitales. Se espera que esta clase permita a los alumnos complementar el aprendizaje de las sesiones online y resolver las dudas que pudieran surgir durante el desarrollo del curso.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán un proyecto grupal de aplicación de los contenidos aprendidos en clase. El trabajo está organizado en etapas y puede tener una preeentrega voluntaria con el fin de dar un feedback intermedio. El trabajo consiste en elaborar una propuesta de análisis de un caso real para proponer mejoras, aplicando lo visto en cada semana de clases.

• Hipótesis de mercados eficientes
• Liquidez, formación y descubrimiento de los precios, volatilidad
• Market making, algorithmic trading y high-frequency trading

• Dealer market
• Subasta por lotes
• Subasta de un libro de órdenes continua
• Ejemplos prácticos

• Determinantes
• Medidas: Bid-ask spread
• Medidas: Price impact
• Medidas: Implementation shortfall

• Definición de trading informado
• ¿Qué es la selección adversa?
• ¿Cómo se utilizan?
• Ejemplos aplicados

• Definición de inventario
• Aversión al riesgo
• Relación entre inventario y aversión al riesgo
• Ejemplos concretos

• Intermediarios y high-frequency trading
• Inversionistas institucionales, algorithmic y optimal trading
• Fondos mutuos y análisis técnico
• Trading game

• Renta fija
• Renta variable
• Derivados financieros

• Cómo se transan los activos financieros
• Ejecución eficiente de transacciones
• Algorithmic trading
• Arbitrage Pricing Model (APM)

• Volatilidad y varianza
• VaR
• Stress testing

• Riesgo, retorno y medidas históricas
• Teoría de portafolios
• Frontera eficiente de inversión
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)

• Proceso de inversión: Asset allocation
• Value investing
• Growth investing
• Momentum
• Dollar-cost averaging

• Hipótesis de mercados eficientes
• Ineficiencias de mercado
• Fallas del CAPM
• Burbujas financieras

En la clase en vivo, el profesor repasará los contenidos vistos hasta la fecha y profundizará en su aplicación a un caso real. En particular, cómo aplicar las distintas herramientas para la gestión del riesgo de la tasa de interés y los mercados e instrumentos de renta fija.

A lo largo del curso, los alumnos realizan un proyecto grupal que consiste en aplicar lo aprendido a un caso real, utilizando las herramientas dadas y analizando el riesgo y las carteras. El trabajo está organizado en varias etapas, diseñadas para realizarse de manera transversal e integrada al curso.

• Introducción a los mercados
• Introducción a los instrumentos
• Instrumentos de renta fija
• El mercado chileno de renta fija

• Valoración de bonos
• Rendimiento de los bonos
• Precios de los bonos en el tiempo
• Riesgo de no pago

• La curva de rendimiento
• La curva de rendimiento y las tasas futuras
• Incertidumbre en las tasas de interés y las tasas forward
• Teorías de la estructura de tasas de interés

• Introducción a la gestión del riesgo
• Tipos de riesgos
• Riesgo de tasa de interés
• Convexidad

• Tasas forward
• Contratos forward
• Contratos swap de tasa de interés
• Ejemplos aplicados

• Introducción a las estrategias de inversión
• Gestión pasiva de carteras de renta fija
• Gestión activa de carteras de renta fija
• Ejemplos aplicados

La clase en vivo de este curso, dictada por el profesor Edgar Kausel y/o Alvaro Chacón, tiene por objetivo dar una perspectiva más amplia de los contenidos del curso, así como aterrizar algunas de las metodologías y conceptos expuestos. Se espera que esta clase permita a los alumnos complementar el aprendizaje de las clases online y resolver las dudas que pudieran surgir durante el desarrollo del curso.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán un trabajo grupal que consiste en proponer una intervención que utilice conceptos de las ciencias del comportamiento para una de las organizaciones de los miembros. Deberán identificar un desafío que la organización quiera resolver o mejorar, describir los comportamientos actuales y el ideal, diseñar tres posibles intervenciones analizando su factibilidad de implementación, para finalmente argumentar y escoger su elección de intervención. El trabajo está organizado en varias etapas, diseñadas para realizarse de manera transversal e integrada al curso.

• Orígenes de la EdC
• Economía neoclásica y del comportamiento
• ¿Por qué la relevancia de la EdC?
• Algunas aplicaciones de la EdC

• Racionalidad
• Sistema 1 vs. Sistema 2
• Heurísticas y sesgos

• Teoría de utilidad esperada – ¿Describe bien?
• Teoría prospectiva
• Aplicaciones de teoría prospectiva

• Relevancia de interacciones sociales
• Confianza
• Aversión a la inequidad
• Altruismo

• Preferencias intertemporales
• Sesgo al presente
• Aplicaciones a gestiones gerenciales de las ciencias del comportamiento.

• Arquitectura de elecciones
• Herramientas del nudge
• Aplicaciones de los nudges
• Paternalismo libertario